月亮洞形如偃月，位于老王山上半部的绝壁上，离山顶100余米，海拔高度2000米有余，传说夜郎王葬于此洞中。给人们留下了许多神秘的想象。
相传，世居在六枝南部乡镇的仡佬族人，是夜郎的主体民族。从到夜郎不知出了多少个候，多少个王。到了西汉，夜郎国兴盛的时期，有个夜郎老王带着他的儿子出宫巡视他的山河，他来了江边，看到巍峨的郎山峙立在江岸，遥望高高的郎山由数百个大小山头簇拥着，只是山头被云雾笼罩，难见峥嵘。再看山南边沿是一弧绝壁，仰视象一顶巨大的王冠。下有数座犬齿状山峰形似阶梯，细看似乎上天有路。夜郎老王一时兴起，要看看郎山到底有多高。可惜峰巅的山洼里森林茂密，云蒸雾障，挡阻了他的视线。老王叹息的摇了摇了头，很扫兴。此时，天空一阵大风刮起，森林发出呼呼的响声，象是万马奔腾。突然，大风停了下来，千寻绝壁上出现了一个偃月山洞，正在吐出层层云雾，好似仙女翩翩起舞。老王看了，放声大笑，说：“好，就叫月亮洞，太好了。”他的儿子及随行的人被弄得云里雾里，不知老王在想些什么。
夜郎老王回到宫里，叫来他的儿孙，问道：“你们有谁知道我们的氏族是从何而来，住在哪里，又是怎样来到大地，治理人间的？”问得他的儿孙张口结舌。他看了看儿孙们个个迷惑的样子，开口了，他说，我们的祖先在盘古开天辟地的时候，从天上下来，害怕被豺狼虎豹吃掉，灭了人烟，所以住在树上，吃的是野果，等到开荒辟草，有了大地，才移到地上居住下来。（后来，仡佬族才有“蛮夷仡佬，开荒辟草”是土地业主的传说）所以，人死后又要从树上到天上去，回到原来的地方。每年要祭树，求得保佑。此时，老王的儿孙好象明白了什么，追问：莫非……。话没说完，老王又开口了。你们给我记住，我死后一定要埋在月亮洞中，在那里上天方便，下地不难，要改过，才能保住江山。他的儿子这时才明白老王说的“月亮洞”好在哪里。
不知道什么时候，老王真的死了。儿孙们按照老王的嘱咐，把老王的遗体从郎山脚抬到半山，又从半山树脚抬到树上，又在树上搭梯安葬于山腰的洞中。夜郎老王的儿孙们为了记住老王的话，把郎山改为月亮洞，一直流传了一来。可怎样把棺材弄进月亮洞，到现在还是个谜。
